棕櫚園林(SZ:002431)2010年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.23億元，同比增長66.82%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤1.03億元，同比大幅增長115.43%；三季度單季凈利潤同比增長超過140%。攤薄每股收益0.54元。浙商證券分析師認(rèn)為，公司業(yè)績大幅增長的動(dòng)力除了工程項(xiàng)目和設(shè)計(jì)項(xiàng)目大幅增加外，主要得益于公司毛利率的提升。
2009年我國園林綠化行業(yè)年產(chǎn)值在2000億元以上，其中60%是市政園林，40%是房地產(chǎn)景觀。過去幾年，行業(yè)的平均增速接近25%。分析師認(rèn)為，隨著城鎮(zhèn)化率的提升以及居住和生態(tài)環(huán)境改善的要求提高，至少在未來5年時(shí)間，我國園林行業(yè)依然可以保持高速增長。
公司在設(shè)計(jì)、人才、客戶資源以及苗木培育四個(gè)方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)。在設(shè)計(jì)方面，公司長期從事房地產(chǎn)景觀業(yè)務(wù)，具有景觀精細(xì)化設(shè)計(jì)能力；在人才方面，公司對(duì)人才的吸引力較強(qiáng)，保證了公司設(shè)計(jì)人員和項(xiàng)目經(jīng)理隊(duì)伍的擴(kuò)充；客戶資源優(yōu)勢(shì)[2694.610.74%]上，公司具有較高的品牌知名度，客戶回頭率高，其中回頭客給公司帶來的收入約70%左右；另外，經(jīng)過多年的積累，公司具有豐富的苗木培育經(jīng)驗(yàn)，在棕櫚科植物的北移等方面具有專利權(quán)。
綜合而言，公司是園林行業(yè)的龍頭企業(yè)，既受益于行業(yè)的高成長，自身的高成長又具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性。因此，分析師長期看好公司的投資價(jià)值，維持公司“買入”評(píng)級(jí)。 |
